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標題: 群益15年新興市場主權債券ETF.....暴跌 ? 怎麼了 [打印本頁]

作者: shodomans2009 時間: 2022-6-14 09:27 AM 標題: 群益15年新興市場主權債券ETF.....暴跌 ? 怎麼了

雖然知道 FED即將要升利率

但興新市場的利率...早就超過美國的利率了...
光是成分股裡面的沙烏地阿拉伯...利率就高達4.5%
怪異的是...就算美國10年公債利率下跌時....
這支基金也幾乎不會反彈 ?

這支新興市場的債券ETF......到底是什麼回事 ?
真的不知道他在跌什麼 ?

作者: urler 時間: 2022-6-14 08:16 PM

偶然看見你這個問題
你要不要跟美元指數對比一下

基金最近看的大部分都是跌的

作者: alexcel 時間: 2022-6-15 02:26 PM

因為超過8成以上新興市場債券基金都卡到 Russia
所以大概就知道這些資金近期報酬幾乎都是負數啦~~

作者: shodomans2009 時間: 2022-6-15 08:06 PM

urler 發表於 2022-6-14 08:16 PM
偶然看見你這個問題
你要不要跟美元指數對比一下

所以是所有的基金

都是下跌的嗎 ?

作者: shodomans2009 時間: 2022-6-15 08:09 PM

alexcel 發表於 2022-6-15 02:26 PM
因為超過8成以上新興市場債券基金都卡到 Russia
所以大概就知道這些資金近期報酬幾乎都是負數啦~~ ...

哈哈

是沒錯

但很多債券都已經大量減少俄羅斯債了

作者: hippo1980 時間: 2022-6-16 08:40 PM

1). 縮表→熱錢派對結束
2). 升息→資金撤離流出
3). 通膨→債券資產避棄

新興市場債，若是加上利率、信用與匯率等三種風險要素，真的值得此時持有？？？

補充內容 (2022-6-16 09:30 PM):
在布局與選擇債券資產時，不應單看殖利率，應將包括波動度、穩定性及本金是否減損等因素納入考量，追求較佳的風險調整後收益。

作者: hippo1980 時間: 2022-6-16 08:50 PM

就你舉例而言，比擬：
沙烏地阿拉伯債的票面利率為4.5%，可美國此時的通貨膨脹為何？
2022年6月10日，美國勞工統計局數據顯示，未經季調的美國5月消費者物價指數同比上漲8.6%。
在考慮到通貨膨脹下，代表實際的購買力的「實質利率」又是為何？
短期內，沙烏地阿拉伯債是否為有效達到抗通脹的資產？
現在再想想，你還會願意持有票面利率為4.5%的沙烏地阿拉伯債券？

ps.
美國10年期公債，最新殖利率為3.482%

作者: hippo1980 時間: 2022-6-16 09:00 PM

(00756B)群益15年EM主權債，持有俄羅斯債券資產之比例：
截至2022年4月30日止，持有俄羅斯債為 4.03%
截至2022年5月31日止，持有俄羅斯債為 0%

(00756B)群益15年EM主權債_2022.04
[attach]137226093[/attach]

(00756B)群益15年EM主權債_2022.05
[attach]137226094[/attach]

作者: hippo1980 時間: 2022-6-16 09:10 PM

我認為，你把債券價格與債券殖利率搞混了？！
因為投資人拋售，所以下跌的是債券價格，但債券殖利率卻是上升的。

如果你真的不知道新興市場債在跌什麼？
那你或許不該買進持有此類資產！
在美國宣布「縮表」時，加快「升息」後，現時高「通膨」下，此類資產會跌是正常的。

ps.
你該不會是看上它的配息？
你似乎是比較偏好喜愛投資配息型的資產？！
祝福你！

作者: shodomans2009 時間: 2022-6-16 10:41 PM

hippo1980 發表於 2022-6-16 09:10 PM
我認為，你把債券價格與債券殖利率搞混了？！
因為投資人拋售，所以下跌的是債券價格，但債券殖利率卻是上 ...

所以

大大的意思是說 : 主權新興債是因為投資人拋售而下跌

並非是 FED的升息所致 ?

作者: shodomans2009 時間: 2022-6-16 10:44 PM

hippo1980 發表於 2022-6-16 09:00 PM
(00756B)群益15年EM主權債，持有俄羅斯債券資產之比例：
截至2022年4月30日止，持有俄羅斯債為 4.03%
截至2 ...

大大的意思是

群益15新興主權債ETF.....認賠殺出俄羅斯的債券

導致虧損擴大 ??

大大好厲害...我醫直尋找資料...但資料都只顯示到 4/30而已

作者: ryantetw 時間: 2022-6-16 11:23 PM

殖利率高債券會下跌不是都這樣嗎

作者: hippo1980 時間: 2022-6-17 03:40 PM

shodomans2009 發表於 2022-6-16 10:41 PM
所以

大大的意思是說 : 主權新興債是因為投資人拋售而下跌

兩者皆是，都為因果關係。

試問，A股票為何會跌？
因為投資人不看漲，故不想持有A股票，所以賣出造成股價下跌的情況。
為什麼該A股票不被看好，或許有其他投報率更佳的B股票可供選擇。
如B股票的殖利率６%，投報率大於A股票的殖利率４%。

再者，A股票的明年度獲利展望不佳，故先行停利止損為策。
想想看，(2409)友達2021大賺613.3億元，創歷史新高全年EPS 6.44元。
為何外資卻反手賣超股價殺到見骨，更進一步調降評等及目標價？

在FED升息後，兩類資產利差甚小下，短期為何不選擇信評較高的歐美公債或其他抗通脹的資產？！
並非歐美公債利率較高，而是政經債信等要素穩定性較佳所致。
如同投信基金買進電信類股，只是作資金短期資金停泊站，等情勢明朗再做投資決定。(基金持股比重須超過70%)

每位投資者的取向相異，有人注重風險，有者看重報酬。
再說，資金是否須負擔借貸成本也有差！
故此時資本市場會動盪不安，是再正常不過的事。
因多數的投資經理人，現正調整資產負債表結構與投資組合債信品質。
供參！

作者: hippo1980 時間: 2022-6-17 03:55 PM

主權新興債，是否因為投資人拋售而下跌？
列舉指數基金中的前五大主權債國，看看追蹤標的趨勢為何？

(00756B)前十大持債
[attach]137230463[/attach]

排序1，祕魯 (US715638BM30)
[attach]137230464[/attach]

排序2，卡達 (XS1807174559)
[attach]137230465[/attach]

排序4，哥倫比亞 (US195325CU73)
[attach]137230468[/attach]

排序5，菲律賓 (US718286CB15)
[attach]137230469[/attach]

排序6，沙烏地阿拉伯 (XS1508675508)
[attach]137230470[/attach]

ps.
投資基金除了要面對標的債券價格波動外，投資人申贖買賣也是必須要考量之一。

作者: hippo1980 時間: 2022-6-17 04:00 PM

(00756B)群益15年EM主權債，本係採用指數化投資策略。
主要投資，追蹤標的指數「ICE 15年期以上新興市場主權債(國際)指數」之成分債券。
故基金淨值的漲跌，全看標的指數的成分債券價格波動變化而定。

建議你可至「群益投信」，取得基金最新的相關數據資料。
至【00756B 群益15年期以上新興市場主權債ETF】中，有基金的【申購買回清單】資料可供閱。
在【申購買回清單】裡，能找尋到追蹤標的基金的成分【債券】。
你可在【債券】資料，得知其相關的持債成分、債券代號、債券名稱及市值權重等資訊。

ETF產品資訊：
群益投信官網 → 群益ETF總覽 → 00756B群益15年EM主權債 → 申購買回清單

作者: shodomans2009 時間: 2022-6-17 07:44 PM

hippo1980 發表於 2022-6-17 03:55 PM
主權新興債，是否因為投資人拋售而下跌？
列舉指數基金中的前五大主權債國，看看追蹤標的趨勢為何？

大大

謝謝你的細心

我了解了...大概可以判斷是...債券被投資人不斷拋售

作者: shodomans2009 時間: 2022-6-17 07:52 PM

hippo1980 發表於 2022-6-17 04:00 PM
(00756B)群益15年EM主權債，本係採用指數化投資策略。
主要投資，追蹤標的指數「ICE 15年期以上新興市場主 ...

大大

謝謝你的回覆

但是看不太懂意思

作者: blueka 時間: 2022-6-18 03:06 PM

ETF感覺都不透明
買賣標的又常常換
一下跌大家通常就疑神疑鬼

作者: shodomans2009 時間: 2022-6-18 03:35 PM

blueka 發表於 2022-6-18 03:06 PM
ETF感覺都不透明
買賣標的又常常換
一下跌大家通常就疑神疑鬼

哈哈

確實

ETF的透明度 . 尤其是國外的 ...都很不透明

作者: hippo1980 時間: 2022-6-22 11:40 PM

shodomans2009 發表於 2022-6-17 07:52 PM
大大

謝謝你的回覆

你為何不至群益投信官網逛逛，應該會有不少收穫才是！
能取得基金最新的相關數據資料，其中可得知相關的持債成分與債券代號。
有「債券代號」，就能去查詢知悉追蹤標的漲跌趨勢為何？
希望我的回答，能夠對你有所助益！

申購買回清單
[attach]137258179[/attach]

債券代號
[attach]137258180[/attach]

作者: shodomans2009 時間: 2022-6-23 10:35 AM

hippo1980 發表於 2022-6-22 11:40 PM
你為何不至群益投信官網逛逛，應該會有不少收穫才是！
能取得基金最新的相關數據資料，其中可得知相關的 ...

我看過了喔

成分股也知道

只是不知道為何美國公債利率下跌

群益15主...卻沒有反彈

作者: turtleinvest 時間: 2022-6-23 01:17 PM

我的話不會追太深
股市ETF基金黃金黃豆都一樣
學會看他的走向
以下的圖有誰敢說他是往上的嗎?
不管任何公司或是投資商品
你只要計的只買或留往上走的就這麼簡單
股市上下就只有50%的成功率只有兩條結果
能看的出來以下圖是往下還是往上也是只有兩種人看得懂跟看不懂
這又能升等到75%成功率的人
之後又分為懂以上又該做出買或賣的選擇
該加強的投資基本面做好剩下的別費時間
我手裡下全世界的股有100家以上不會有時間去追只有時間管控任何一家不能出現跌的狀態
股票會跌自然有原因就是法人知道的事
竟然法人知道未來有難我們當然不知或是不認同也要認同哈哈哈查到或查不到原因也不會改變事實
在爬山時發現一堆動物往下跑自己也要跑了別往上查原因

作者: hippo1980 時間: 2022-6-26 10:30 PM

試問，你買進主權債ETF的目的為何？你預期投報率為何？
壽險業者法人，投資債券型ETF若能有4%以上年報酬率，即對保險公司整體投資報酬率有很大助益。
為什麼債券型ETF，會備受法人喜愛？

壽險業者法人
[attach]137276718[/attach]

作者: hippo1980 時間: 2022-6-26 10:36 PM

債券價格會隨著利率變化，而發生巨大的波動。

請看圖《表8-1》，Nor.Pac.的息票率3%債券價格變化：(Baa級)
1946年，AAA級債券收益率為2.44%時，Nor.Pac.的債券價格為94.75元。
1970年，AAA級債券收益率為8.44%時，Nor.Pac.的債券價格為32.75元。
隨著利率的上升，債券價格大幅度地下修。
你認為，與現在的市況是否有些相似？！

[聰明的投資者]
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[attach]137276935[/attach]

作者: hippo1980 時間: 2022-6-26 10:50 PM

你現在是遭遇了債市大空頭，此時是逆風而行！

債券的三大利空因素：
1). 緊縮貨幣政策
2). 利率上升週期
3). 通貨膨脹上漲

[債券及債券基金投資從入門到精通]
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作者: kilo2058 時間: 2022-6-27 12:52 PM

這檔基金的國家是否有點少對應相同指數是否跌幅依樣呢

作者: hippo1980 時間: 2022-7-1 12:50 AM

我發覺，你只要得到自個想知的答案後，就不會再有所回應！(屢次)
這種態度蠻糟糕的，不僅無禮且又自私！
如此這般心態，只能夠祝福你！

[attach]137296628[/attach]

補充內容 (2022-7-1 01:00 AM):
重點在於不希望你誤解任一回覆建議，進而作出不正確的決策！
這才是我在乎之處，我在意擔憂的是如此！

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